最近有一个现象,定期存款大幅下滑后,许多Guru纷纷介绍REITs,切入点却是:

“利息这么低,还放定期存款吗?” “买房地产的同时,也可以买类似房地产的REITs”

许多人喜欢以房地产,股票,甚至定期存款来解释或形容REITs,令我相当不解,REITs拥有自身的独特性,并不是以上各种投资工具的结合品。

对比房地产

相同之处:

  1. 都是投资于房地产。
  2. 投资目的为收取租金,同时赚取差价。
  3. 通过贷款购入产业,所以对贷款利息敏感。

不同之处:

  1. REIT 不需要庞大的资金,数十零吉就可以投资,房地产需要缴付头期,律师费等等。
  2. REIT 通过专业团队管理产业,房地产吃自己
  3. REIT 流通性高,容易套现,今天卖了,数天后拿钱,房地产较难脱手,买卖过程繁琐。
  4. REIT 可以投资特殊产业,如医院,data centre,房地产基本上就工业,商业,住宅。
  5. REIT 难以使用杠杆,房地产可以透过10倍杠杠赚取更可观收益。

对比股票

相同之处:

  1. 流通性高,容易套现,今天卖了,数天后拿钱。
  2. 都可以在股票交易所交易。
  3. 都以股息,股价上涨为投资目的

不同之处:

  1. 股票不一定有股息,REITs却会派发90% distribubtable income以节省税务
  2. 股票种类多元,REITs只专注房地产
  3. REITs被各国证卷委员会设立的”REITs Guildline”限制,例如Gearing ratio不能高于一定水平
  4. REITs当中包含了Trustee,作用为保障投资者权益。

对比定期存款

相同之处:

  1. 我看不到任何相同之处,硬要掰的话,赚取利息

不同之处:

  1. 定期存款没机会实现资本增长(capital gain)可是并不代表它不好

总结:

投资REITs之前,请确认您了解什么是REITs,风险在哪?怎样选股?

千万别因为定期存款利息少了,房地产没什么机会,就转而进入您认为很简单的REITs

“买入受股息就好了嘛,REITs很简单的”

这是多数人的认知,REITs不会让您输得倾家荡产,可是也足以让您心痛好几年,请务必小心。

REITs 一点都不简单。